Casas Bahia mengajukan permintaan pemulihan di luar hukum atas utang sebesar R$4,1 miliar

A Casas Bahia mengajukan permintaan pemulihan di luar hukum atas utang sebesar R$4,1 miliar. Permohonan tersebut sudah disepakati terlebih dahulu dengan kreditur utama yang memegang 54,5% utangnya, dan harus juga diterapkan pada kreditur lain yang tersebar, termasuk perorangan.

Dalam perhitungan perusahaan, profil utang baru menghemat R$4,3 miliar tunai hingga tahun 2027, dengan R$1,5 miliar hanya pada tahun 2024.

Sebagai imbalannya, bank-bank kreditur utama memperoleh hak untuk mengkonversi 63% dari jumlah hutang mereka menjadi saham di pengecer. Perjanjian tersebut mencakup masa tenggang selama 24 bulan untuk pembayaran bunga dan 30 bulan untuk pembayaran pokok.

Sebelum negosiasi ulang, perusahaan akan mengucurkan R$4,8 miliar pada tahun 2027. Sekarang, perusahaan harus membayar R$500 juta dalam periode yang sama.

“Semua orang melihat dan melihat bahwa kami memiliki pembayaran bunga setiap tahun. Jumlahnya sebesar R$1,5 miliar pada tahun ini dan hampir R$1 miliar pada tahun-tahun mendatang. Mereka bertanya: ‘Dapatkah Anda menghasilkan uang tunai untuk semua ini?’. Tidak peduli berapa jumlahnya. Jika rencana restrukturisasi berjalan dengan baik, itu akan ketat. Kami akan berupaya untuk membayar bunga, kata mereka, tidak. Kami akan mendapatkan banyak fleksibilitas dan uang tunai untuk kemungkinan volatilitas dan juga memanfaatkan beberapa peluang pasar dan bersiap menghadapi Black Friday. , misalnya”, kata CEO Casas Bahia, Renato Franklin kepada Siaran/Estadao.

Operasi ini memiliki batasan terbatas dan hanya mencakup utang keuangan tanpa jaminan, seperti surat utang (surat utang) dan Sertifikat Kredit Bank (CCB) yang diterbitkan di bank. HAI Bradesco memiliki utang sebesar R$953 juta dan Bank BrasilR$1,272 miliar, yang mewakili 54,5% dari total emisi yang tercakup dalam rencana tersebut.

Perjanjian tersebut menetapkan bahwa empat seri surat utang, ditambah nota kredit bank, diubah menjadi satu surat utang yang terdiri dari tiga seri. Yang pertama akan mewakili 37% dari seluruh utang kreditur dan akan dibayar dengan masa tenggang bunga 24 bulan, ditambah masa tenggang pokok 30 bulan. Tarifnya adalah CDI ditambah 1,5%, dengan pembayaran tengah tahunan setelah masa tenggang. Angsuran terbesar (60%) akan dibayarkan pada bulan November 2029.

Sedangkan sisanya (63% dari nilai renegosiasi), kreditur dapat memilih antara seri kedua dan ketiga. Siapa pun yang memilih kategori “kreditur mitra” (seri 2), seperti Banco do Brasil dan Bradesco, harus mempertahankan kondisi jalur kredit lain saat ini yang bukan bagian dari Restrukturisasi Luar Biasa. Dalam kasus kedua bank ini, jalurnya adalah bank yang membiayai operasi kredit dan penarikan risiko pengecer.

Dalam opsi ini, dimungkinkan untuk mengkonversi utang menjadi saham perusahaan antara 18 dan 36 bulan sebesar 80% dari nilai rata-rata saham dalam 90 hari sebelumnya, atau menunggu pembayaran hingga November 2030, dengan bunga sebesar CDI ditambah 1 %.

Jika opsi ini dibuat secara penuh, dengan nilai pasar perusahaan saat ini, dan tanpa mitra saat ini menggunakan haknya untuk berinvestasi lebih banyak agar tidak terdilusi, kedua bank tersebut akan mengambil kendali atas pengecer tersebut. Namun Franklin mengatakan bahwa dia tidak yakin bank mempunyai niat seperti itu.

Jika semakin banyak pemegang utang yang ingin bergabung dengan kategori kreditor ini, mereka harus memberikan pinjaman baru kepada perusahaan. Jika tidak, maka akan masuk dalam seri 3 dan harus menunggu pembayaran hingga November 2030 dengan bunga CDI plus 1%.

“Kami sedang membuat perjanjian yang struktural dan definitif bagi perusahaan. Dalam negosiasi ini kami tidak hanya mencapai masa tenggang bunga dan pokok, tetapi juga jadwal amortisasi yang jauh lebih terdilusi. Hal ini mengubah profil utang perusahaan,” pungkas Franklin.