Selama minggu ini, Ibovespa menunjukkan peningkatan 1,12%, ditutup pada 126.526,27 poin. Periode tersebut ditandai dengan dirilisnya indikator-indikator ekonomi penting, seperti PCE di Amerika Serikat dan IPCA-15 di Brazil.
Dengan indeks menutup minggu ini di bidang positif, rangkaian negatif dari tiga minggu sebelumnya telah diatasi, membatasi penurunan bulan ini menjadi 1,23%. Pada tahun tersebut, indeks B3 masih mengakumulasi kerugian sebesar 5,71%. Secara persentase, kenaikan pada hari Jumat ini merupakan yang terbesar sejak 8 April (1,63%).
Pada minggu ini, Ibovespa menunjukkan fluktuasi. Menurut Felipe Bazzo, CEO transferbank Brasil, Senin (22), indeks tersebut menguat seiring pulihnya pasar saham Amerika Serikat yang didorong oleh kebangkitan Petrobras (PETR4).
Pada Selasa (23), sempat terjadi kehebohan Ibov memulai hari dengan penurunan tajam, membaik di sore hari, namun ditutup dengan penurunan sebesar 0,34%, mengganggu rangkaian tiga kenaikan.
Pada hari Rabu (24), Ibovespa terus turun, ditutup dengan penurunan sebesar 0,33%, mempertahankan tren hari-hari sebelumnya. “Pada hari Kamis (25), Ibovespa juga turun, mencerminkan kinerja negatif Wall Street dan kenaikan kurva suku bunga di masa depan”, menginformasikan Bazzo.
Pada hari kerja terakhir minggu ini, optimisme pasar lokal didorong oleh rilis data ekonomi yang baik: di Brasil, IPCA-15 berada di bawah perkiraan, sementara di Amerika Serikat, PCE sesuai dengan ekspektasi.
“Dipicu oleh IPCA-15 yang berada di bawah ekspektasi untuk bulan April, Bursa Efek mengalami peningkatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Inflasi tetap baik di Brasil, namun terdapat tanda-tanda yang beragam, dengan Roberto Campos Neto, presiden dari BC, baru-baru ini menekankan bahwa pergerakan penyesuaian kebijakan moneter akan sangat bergantung, mulai sekarang, pada data dari luar negeri, terutama di Amerika Serikat”, kata Felipe Moura, analis di Finacap.
Kenaikan Ibovespa terbesar minggu ini
- Pao de Açúcar (PCAR3): +11,74%
- Yduqs (YDUQ3): +10,98%
- Kogna (COGN3): +10,15%
Selama sepekan, saham GPA memimpin kenaikan Ibovespa, dengan kenaikan sebesar 11,74%, didorong oleh sesi perdagangan yang sangat positif pada Selasa (23), dengan kenaikan sebesar 12%. Investor menyiapkan posisi untuk mengantisipasi kemungkinan keluarnya Kasino.
Saham Yduqs juga berkinerja kuat, naik 10,98%, menjadi R$15,57, menyusul pergerakan positif di sektor pendidikan B3. Laporan JPMorgan menyatakan bahwa “masa terburuk tampaknya sudah berakhir” bagi perusahaan-perusahaan di sektor ini.
Selanjutnya, saham Cogna naik 10,15% dalam seminggu, menjadi R$2,17, didorong oleh keputusan JP Morgan untuk menaikkan rekomendasi saham dari netral menjadi beli, karena peningkatan arus kas perusahaan yang signifikan. JP Morgan memperkirakan perolehan uang tunai untuk Cogna menjadi 3,5x lebih besar pada tahun 2024, yaitu sebesar R$240 juta.
Penurunan Ibovespa terbesar minggu ini
- Usiminas (USIM5): -20,62%
- Casas Bahia (BHIA3): -12,54%
- Majalah Luiza (MGLU3): -7,14%
Saham Usiminas juga tertekan oleh kekecewaan investor terhadap neraca kuartal I-2024 yang menunjukkan laba bersih 34% di bawah perkiraan.
Sebaliknya, saham Casas Bahia kehilangan 12,54% selama seminggu, berakhir hari Jumat di R$5,44. Kinerja negatif tersebut dipengaruhi oleh kenaikan suku bunga ke depan pada sesi perdagangan pertama minggu ini, yang cenderung merugikan saham ritel, sektor yang lebih sensitif terhadap siklus perekonomian.
Pengecer lain yang jatuh adalah Magazine Luiza, 7,14%, menjadi R$1,43, mengikuti tren sektor ini.
Menurut Pedro Coutinho, spesialis pasar modal dan partner di The Hill Capital, penurunan Magalu – serta perusahaan lain di sektor ini – dijelaskan oleh beberapa faktor. Salah satunya adalah realisasi beberapa aset siklis yang masih terkena dampak skenario suku bunga yang kurang dapat diprediksi.
Lebih lanjut, kata pakar tersebut, khususnya dalam kasus Majalah Luiza, pasar berspekulasi bahwa saham pengecer dapat meninggalkan MSCI, indeks internasional yang menyatukan saham-saham dari seluruh dunia, dalam penyeimbangan kembali berikutnya yang akan dirilis pada pertengahan tahun. Mungkin.
Apa saja yang perlu diperhatikan investor dalam beberapa minggu mendatang?
Menurut Coutinho, ada prospek pemulihan untuknya Bursa saham Brasil. “Yang patut dicermati mulai saat ini adalah masalah suku bunga Amerika dan dampaknya di seluruh dunia”, kata pakar tersebut.
“Saya pikir poin yang sangat penting adalah mengetahui apakah pemotongan 0,50% pada pertemuan Copom berikutnya akan benar-benar berdampak, atau apakah kita akan memiliki skenario yang sedikit lebih konservatif yaitu 0,25%. Dan kita juga perlu tetap memperhatikan apa yang akan terjadi. bisa dikatakan tentang keputusan ini”, tambah Coutinho.
Selain itu, investor harus memperhatikan peristiwa-peristiwa utama yang akan mempengaruhi pasar. Faktanya, pada Hari Buruh, serangkaian indikator penting di Amerika akan dirilis.
“Peristiwa seperti Tingkat Pengangguran dan Inflasi Produsen di Brasil, PMI Tiongkok, dan Keputusan Kebijakan Moneter, serta data pasar tenaga kerja di Amerika Serikat (ADP, Jolts, dan Payroll), akan menjadi peristiwa yang paling diantisipasi dan akan diperhatikan. “, Costa menunjukkan tentang faktor-faktor yang dapat mempengaruhi dolar.
Mengapa Ibovespa menurun drastis di luar negeri pada tahun 2024?
Pada bulan Maret, Ibovespa mengumpulkan penurunan sebesar 0,71%, berbeda dengan bursa saham Amerika Serikat, yang memperbarui rekor penutupan sepanjang bulan dan mengalami kenaikan kuartalan terbesar sejak 2019. Dolar meningkat sebesar 0,86% pada bulan Maret, pada R$ 5.02. Pahami di bawah ini apa yang menjelaskan penurunan bursa saham Brasil dibandingkan dengan luar negeri, serta risiko dan peluang yang dihasilkan oleh skenario ini.
Seperti yang dinyatakan oleh RB Capital Asset dalam laporan investornya untuk bulan Maret, bulan tersebut ditandai dengan “kontinuitas momentum positif untuk aset-aset pendapatan variabel di luar negeri, mengingat spekulasi bahwa Federal Reserve akan mampu memberikan soft landing yang diharapkan oleh Marketplace”.
Dengan kata lain, ekspektasi bahwa Amerika Serikat akan mampu melakukan transisi yang mulus dalam perekonomiannya, beralih dari siklus pengetatan moneter ke siklus relaksasi, membawa tren positif pada pasar saham.
Di sisi lain, awal dari pemotongan Kepentingan Amerika Hal yang diharapkan terjadi pada bulan Maret, namun akhirnya tidak terjadi. Penundaan ini kemudian berkontribusi pada kenaikan kurva suku bunga di masa depan di Brasil.
“Keterlambatan dalam memulai pemotongan di Amerika Serikat, karena kuatnya perekonomian Amerika, telah berkontribusi pada pembukaan suku bunga baik di Brasil maupun di luar negeri”, jelas João Mamede, salah satu manajer pendapatan variabel di AZ Quest . “Ketidakamanan mengenai awal jatuhnya suku bunga di Amerika Serikat telah menjauhkan investor asing dari Brasil”, tambah Isabel Lemos, manajer pendapatan variabel di Fator.
Dengan adanya aliran pengeringan, wajar jika Ibovespa kehilangan kekuatan yang terlihat pada akhir tahun lalu. Keluarnya investor asing ini disebabkan oleh ketidakpastian suku bunga di Amerika Serikat dan risiko fiskal di Brasil.
