Paramount telah memutuskan untuk secara resmi membuka negosiasi dengan kelompok penawaran yang dipimpin oleh Sony Pictures Entertainment dan raksasa ekuitas swasta Apollo, menurut tiga orang yang mengetahui masalah tersebut. Langkah ini dilakukan setelah periode pembicaraan eksklusif dengan studio Hollywood Skydance berakhir pada Jumat malam.
Sebuah komite khusus dewan direksi Paramount bertemu pada hari Sabtu dan menandatangani pembicaraan awal kesepakatan dengan Sony dan Apollo, yang pekan lalu menyerahkan surat ketertarikan yang menilai perusahaan tersebut sebesar $26 miliar, kata sumber tersebut. Panitia juga memutuskan untuk mendorong negosiasi lebih lanjut dengan Skydance, sebuah studio yang didirikan oleh ahli teknologi David Ellison.
Paramount, pemilik Nickelodeon, MTV, CBS dan Paramount Pictures, telah menjajaki kesepakatan tersebut karena menghadapi tantangan industri, termasuk menurunnya TV kabel dan tidak menguntungkannya bisnis streaming.
Kesepakatan apa pun antara grup Sony dan Paramount menghadapi rintangan. Peraturan pemerintah membatasi kepemilikan asing atas jaringan penyiaran dan mungkin akan mencegah perusahaan induk Sony, yang berbasis di Jepang, untuk memiliki CBS secara langsung. Kelompok yang mengajukan penawaran kemungkinan besar akan mendorong Apollo, yang berbasis di Amerika Serikat, untuk memegang hak atas lisensi siaran CBS, menurut dua orang yang mengetahui strategi mereka.
Regulator pemerintah juga secara agresif mengevaluasi akuisisi di bawah Presiden Biden, dengan Departemen Kehakiman dan Komisi Perdagangan Federal berupaya memblokir sejumlah kesepakatan yang diusulkan. Tidak semua langkah regulator berhasil.
Masih harus dilihat apakah National Amusements, perusahaan induk Paramount, akan mendukung tawaran Sony-Apollo. National Amusements mempunyai kekuasaan untuk memveto kesepakatan apa pun, sehingga memberikan insentif ekstra kepada penawar baru untuk mendapatkan persetujuannya, meskipun National Amusements telah berkomitmen untuk mendukung keputusan panitia khusus.
Tawaran tunai Sony dan Apollo telah didukung oleh banyak pemegang saham sebagai alternatif merger dengan Skydance. Akhir tahun lalu, Shari Redstone, yang mengendalikan National Amusement, menandatangani kesepakatan potensial untuk menjual sahamnya ke Skydance, namun kesepakatan itu bergantung pada transaksi terkait agar Skydance bergabung dengan Paramount. Kesepakatan itu terhenti pekan lalu setelah kedua belah pihak tidak dapat mencapai kesepakatan setelah sebulan melakukan negosiasi eksklusif. Para pemegang saham bersikap kasar terhadap kesepakatan itu, dan mengatakan bahwa hal itu akan memperkaya Ms. Redstone dengan mengorbankan mereka.
Berdasarkan ketentuan yang saat ini sedang dipertimbangkan dalam kerjasama Sony-Apollo, Sony akan menjadi pemegang saham pengendali, dengan Apollo memiliki saham minoritas, menurut dua orang yang mengetahui strategi penawar. Para eksekutif Sony telah mendiskusikan pengoperasian studio Paramount sebagai sebuah divisi dari kerajaan mereka yang lebih besar, menyatukan studio-studio di balik franchise “Spider Man” dan “Mission: Impossible” dan menggabungkan operasi pemasaran dan distribusi teatrikal mereka.
Meskipun poin-poin penting dari kesepakatan tersebut belum dirinci, Sony dan Apollo telah mendiskusikan untuk memasukkan Paramount – yang mencakup layanan streaming Paramount+ dan jaringan siaran CBS – ke dalam usaha patungan, kata kedua orang tersebut. Salah satu skenario yang sedang dibahas adalah mengizinkan Apollo menjual kembali saham minoritasnya ke Sony dalam beberapa tahun, sehingga Sony dapat mengkonsolidasikan kepemilikannya atas perusahaan tersebut.
Belum jelas apa yang akan dilakukan Skydance selanjutnya. Mereka mempermanis tawarannya kepada Paramount minggu lalu, dengan menawarkan investasi sebesar $3 miliar untuk membeli kembali saham dan membayar utang, namun insentif tambahan itu tidak cukup untuk mencapai kesepakatan. Skydance masih dapat meningkatkan tawarannya, namun seseorang yang mengetahui strategi perusahaan mengatakan pihaknya tidak bersedia melanjutkan negosiasi hanya untuk menaikkan harga bagi pelamar lainnya.
Paramount masih tertarik dengan kemungkinan kesepakatan dengan Skydance dan bahkan menawarkan untuk menutupi biaya hukum perusahaan, kata seseorang yang mengetahui masalah tersebut.
