Bank-bank di 10 negara anggota Perhimpunan Bangsa-Bangsa Asia Tenggara mungkin akan mengalami pendapatan besar terakhir dari pinjaman di era pembiayaan yang lebih tinggi saat ini karena suku bunga yang lebih rendah sudah di depan mata.
Federal Reserve AS telah mengisyaratkan pemangkasan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang karena kekhawatiran inflasi yang lebih rendah, yang secara bertahap membuat uang lebih murah untuk dipinjam. Bagi bank-bank terbesar di ASEAN, yang sebagian besar berpusat di Singapura, pertumbuhan pendapatan dari pinjaman dapat melambat selama beberapa bulan mendatang.
“Tidak dapat dielakkan bahwa lingkungan ini akan berubah,” kata Kavan Choksi, konsultan kekayaan di firma konsultasi korporat KC Consulting. “Sangat penting bagi bank untuk mengalihkan fokus mereka ke arah merancang strategi untuk mempertahankan pertumbuhan di tengah lingkungan suku bunga yang terus berubah.”
Tiga lembaga keuangan utama Singapura — DBS, United Overseas Bank, dan Oversea-Chinese Banking Corporation — mengacu pada suku bunga Fed saat menetapkan suku bunga untuk pinjaman mereka sendiri. Harapannya adalah pertumbuhan laba bunga mungkin telah mencapai puncaknya.
OCBC pada hari Rabu mengatakan margin bunga bersih — perbedaan antara apa yang diperoleh bank dari pinjaman dan apa yang harus dibayarkan kepada deposan, relatif terhadap aset penghasil bunga — akan berkisar antara 2,2 persen hingga 2,25 persen pada tahun 2024, lebih rendah dari 2,29 persen yang dicatat pada kuartal keempat tahun lalu.
Artikel ini berasal dari Nikkei Asiasebuah publikasi global dengan perspektif unik Asia tentang politik, ekonomi, bisnis, dan hubungan internasional. Koresponden kami sendiri dan komentator luar dari seluruh dunia berbagi pandangan mereka tentang Asia, sementara bagian Asia300 kami menyediakan liputan mendalam tentang 300 perusahaan publik terbesar dan dengan pertumbuhan tercepat dari 11 negara di luar Jepang.
Berlangganan Bahasa Indonesia: Langganan grup
Bank tersebut membukukan laba bersih sebesar S$1,6 miliar (US$1,2 miliar) untuk kuartal Oktober-Desember, naik 12 persen dari periode yang sama pada tahun 2022, bahkan ketika pemberi pinjaman tersebut memperkirakan “pertumbuhan pinjaman satu digit rendah” pada tahun 2024.
“Kami memperkirakan tahun 2024 akan menjadi tahun yang lebih menantang daripada tahun 2023,” kata kepala OCBC Helen Wong dalam pengarahan pendapatan pada hari Rabu. “Apakah akan ada peningkatan? Itu juga tergantung pada bagaimana kondisi suku bunga akan terlihat pada sisa tahun ini.”
Rekan OCBC, UOB, mencatat dalam rilis pendapatan terbarunya bahwa margin bunga telah mencapai puncaknya. Minggu lalu, pemberi pinjaman tersebut mengatakan margin bunga bersih berada di angka 2,02 persen pada Oktober-Desember — terendah dari semua kuartal pada tahun 2023. Margin tahun lalu mencapai 2,14 persen pada Januari-Maret, dengan hasil terus menurun selama beberapa kuartal berturut-turut.
“Sangat jelas bahwa pada lingkungan suku bunga yang menurun… kemampuan untuk mengelola biaya simpanan akan lebih penting daripada kemampuan untuk mengelola imbal hasil,” kata Lee Wai Fai, kepala keuangan UOB, dalam sebuah pengarahan pendapatan minggu lalu. “Tantangan yang kami hadapi adalah mempertahankan NIM… kami harus mengelola basis simpanan kami secara agresif.”
Agar tetap kompetitif, bank-bank Singapura telah menaikkan pembayaran bunga kepada para deposan di era biaya pembiayaan yang lebih tinggi saat ini. Namun, biaya yang sama akan menghalangi beberapa nasabah untuk menambah atau memperoleh leverage baru, sehingga menempatkan pemberi pinjaman dalam posisi di mana profitabilitas dari pinjaman menurun.
Carmen Lee, seorang analis di unit penelitian investasi OCBC, menulis dalam sebuah laporan bulan ini bahwa pertumbuhan pinjaman yang lebih lambat dan perlambatan yang tidak terduga dalam kondisi lingkungan makro di pasar utama Asean UOB merupakan risiko bagi bank.
“Margin bunga bersih meningkat dari 1,86 persen pada tahun keuangan ’22 menjadi 2,09 persen pada tahun keuangan ’23,” tulisnya tentang kenaikan sebelumnya, sembari mencatat prospek yang kurang positif ke depannya.[UOB] Manajemen menargetkan NIM sekitar 2 persen pada tahun keuangan ’24.”
Di tempat lain di Asean, pemberi pinjaman Thailand dan Indonesia juga bergulat dengan tekanan pada pendapatan. Lembaga riset kredit CreditSights mencatat dalam laporan Januari tentang pemberi pinjaman Thailand, termasuk Krung Thai Bank, TMB Thanachart Bank, dan Bangkok Bank, bahwa “NIM triwulanan mendekati atau telah mencapai puncaknya”.
“Pertumbuhan kredit mengalami kuartal yang lemah lagi [from October to December] karena fokus umum pada kualitas mengingat tingginya utang rumah tangga dan usaha kecil dan menengah yang menghadapi tantangan, di tengah pemulihan ekonomi yang masih lamban dan tidak merata,” kata laporan tersebut. “Bank-bank tetap berhati-hati untuk tahun fiskal ’24.”
Di Indonesia, CreditSights mencatat pada bulan Februari bahwa pemberi pinjaman Bank Mandiri dan Bank Negara Indonesia “memberikan kinerja yang kuat” tahun lalu, meskipun keduanya menghadapi tekanan NIM yang lebih besar.
“Biaya pendanaan kembali naik pada kuartal keempat sehingga kedua bank mengalami kompresi NIM dari kuartal ke kuartal,” kata laporan tersebut. “Kedua bank telah memberikan panduan untuk keseluruhan NIM yang datar hingga sedikit lebih rendah pada tahun keuangan ’24.”
DBS, bank terbesar di Asia Tenggara berdasarkan total aset, bulan ini melaporkan bahwa NIM pada Oktober-Desember berada di angka 2,13 persen, sedikit di atas 2,12 persen yang tercatat pada Januari-Maret dan angka terendah kedua tahun lalu. Kinerja puncak pada tahun 2023 tercatat pada Juli-September ketika NIM tercatat di angka 2,19 persen.
“Kami mengambil keputusan sadar untuk menggunakan beberapa aset dengan suku bunga tetap pada akhir kuartal ketiga dan kuartal keempat,” kata kepala DBS Piyush Gupta dalam panggilan pendapatan bulan ini. “Kami menggunakan sekitar S$30 miliar dalam periode waktu tersebut hanya untuk mengunci suku bunga guna melindungi kami dari lingkungan suku bunga yang menurun.”
Sebuah laporan dari unit penelitian ekuitas Jefferies bulan ini mencatat memburuknya prospek ekonomi makro global sebagai risiko bagi DBS, yang dapat membatasi kenaikan pengembalian modal bagi bank, setelah pemberi pinjaman itu menerbitkan hasil pendapatannya.
“[The] perusahaan tidak melihat tekanan dalam buku saat ini,” laporan tersebut mencatat. “Kami melihat kenaikan yang agak terbatas . . . dengan biaya yang berjalan sedikit lebih tinggi dan . . . NIM sedikit lebih lemah.”
Namun, mungkin masih ada waktu tersisa bagi bank seperti DBS untuk memanfaatkan biaya pembiayaan yang tinggi, karena Fed mengisyaratkan pendekatan yang hati-hati terhadap setiap pemotongan suku bunga di masa mendatang.
Dalam laporan bulan ini, unit penelitian global HSBC menyoroti bahwa bagi bank sentral AS, “waktu setiap langkah untuk memangkas suku bunga kebijakan mungkin masih sangat bergantung pada angka inflasi yang akan datang dalam beberapa bulan mendatang”.
“Kami semakin yakin,” kata HSBC, mengutip pernyataan ketua Fed Jay Powell pada pertemuan bulan Januari. “Namun, belum sampai pada titik di mana kami merasa bahwa memulai proses pengurangan pembatasan merupakan keputusan yang sangat penting.”
A versi Artikel ini pertama kali dipublikasikan oleh Nikkei Asia pada tanggal 27 Februari. ©2024 Nikkei Inc. Seluruh hak cipta dilindungi undang-undang.
