Hasil kuartal pertama (1Q24) sebesar Neoenergia (NEOE3) dinilai “bercampur, dengan dinamika positif dan negatif”, menurut laporan BB Investimentos.
Dalam pandangan Rafael Dias, analis CNPI bank tersebut, perusahaan melanjutkan dengan rekomendasi netral, memposisikan Harga target NEOE3 seharga R$24,10, dengan keuntungan 24,5% dan hasil dividen 2,5%;
BB: Neoenergia memiliki “hasil yang beragam”
A Pendapatan bersih Neoenergia sebesar R$ 11,6 miliar (-2,5% dibandingkan kuartal yang sama tahun sebelumnya) terutama dipengaruhi oleh hasil konstruksi. Dengan mengabaikan segmen ini, pendapatannya sejalan dengan apa yang dilaporkan tahun sebelumnya, dengan sedikit penurunan sebesar -0,7% y/y.
Dalam perbandingan yang sama, jumlah konsumen (+2% y/y) dan volume yang didistribusikan (+6,3% y/y) meningkat.
HAI EBITDA Neoenergia (Laba Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi dan Amortisasi di perusahaan) mengalami penurunan sebesar 4,1% dibandingkan tahun sebelumnya, sebesar R$3,4 miliar pada 1Q24 (-4,1% y/y), sesuai dengan margin EBITDA sebesar 29,8%.
“Hasil tersebut dipengaruhi oleh pertumbuhan pengeluaran yang terkendali dibandingkan dengan stabilitas pendapatan, bahkan meniadakan kontribusi kinerja baik dalam kondisi gagal bayar (PCLD)”, ungkap Dias dalam laporannya.
Lebih lanjut, BB-BI menyimpulkan bahwa hasil keuangan tertekan oleh rata-rata saldo utang bruto yang lebih tinggi, yang hampir diimbangi oleh rendahnya indeks CDI dan IPCA yang dihitung pada periode tersebut. Data tersebut menghasilkan angka negatif sebesar R$1,29 miliar pada 1Q24, dibandingkan dengan hasil negatif sebesar R$1,27 miliar pada 1Q23.
HAI Laba bersih Neoenergia dialokasikan kepada pemegang saham (mantan pemegang saham minoritas) sebesar R$ 1,1 miliar
1Q24 (-7,2% dari tahun sebelumnya).
Apakah layak berinvestasi di NEOE3?
Dalam 12 bulan terakhir, Aset Neoenergia mereka naik 38.8%, mencapai harga maksimum R$ 21.81 dan minimum R4 14.01. Saat ini, saham diperdagangkan pada harga sekitar R$19,30.
Menurut seorang analis, terdapat ekspektasi yang lebih baik untuk alokasi modal dengan “penawaran yang lebih bijaksana” dalam lelang sejak saat itu.
“Meski kami masih melihat potensi apresiasinya Saham Neoenergiakami mempertahankan rekomendasi Netral, menunggu detail proses pembaruan konsesi Distribusi yang akan habis masa berlakunya pada tahun-tahun mendatang,” pungkas Dias.
Kamis (25) ini, sekitar pukul 11.00 waktu Brasília, saham NEOE3 mereka diperdagangkan pada R$19,29, dengan sedikit penurunan 0,10% hari ini. Pada tahun tersebut, Neoenergia mengakumulasi penurunan sebesar 8,19%.
